假基养成记

　　 　　2021年是许多人永远不会忘记的一年。 　　许多行业迎来了转折点，野蛮成长的时代已经过去了，但在动荡、变革中孕育着新的希望。 　　不动产高歌猛进的日子不会再回来了。双减政策公布后，教育、培养行业迎来了巨大的转折。猪的周期下降，猪企业的业绩不断地坠落。创造了财富神话的医药界开始慢慢分化。雪梨、薇娅的2大播音员“倒下了”。直播带货车行业越来越规范。 　　在“碳中和”、重视科学技术革新的背景下，一部分行业和企业逐渐成为上升的新星。 　　新能源大火、时价总额达1兆元的宁德时代，被投资家称为“宁王”。原宇宙的概念出世，被资本支持着。过去，“歪着头”芯片行业成为了科学研究、投资突破的重点领域。 　　在新的消费环境下，“洋品牌”的圈子消失，在频繁翻覆的同时，新锐的国潮品牌急速兴起。 　　在急剧变化的时代，真实的记录、理性的分析变得尤为重要。市界记录了属于2021的15个故事，突然影响很深，2022的去路也被隐藏了起来。 　　2021年春节后，由于基金的大火，90后成为新基民的主力。第一次到投资圈，他们就UP主买了基金，市场动荡后，很多人感叹“还有人，没钱”。 　　炒过基金的年轻人，像追赶明星一样追着基金经理，成立了“后援会”。基金经理这个“神秘”的团体也在聚光灯之下。 　　坤勇敢地飞，iKun永远陪伴！投资者目睹了易方达基金经理对张坤的热爱。从2013年开始重仓拥有贵州茅台，前后超过了31个季度，一个接一个地吃了茅台牛市的红利。之后，白酒股神话破灭，张坤也面临了巨大的挑战。 　　2021年初，重仓医药的基金经理也备受瞩目。之前葛兰从医药“走出圈”，新基金配置了白酒、新能源、太阳光发电等很多板块。之后还有赵蓓成公募基金史上第一个5年的女性基金经理冠军。 　　看了这么多基金经理的话，过去2021年，你的“炒基”收益怎么样？ 　　2021年，iPhone13发布，最受关注的是手机继续使用iPhone12的政策，不发送充电头。 　　虽然冠以环保之名，但苹果公司的这个决定也是为了利益。从2014年开始，手机市场的增长率开始减速，寻找手机以外的利益点，成为各手机制造商的必经之路。 　　用无线耳机赚了钱之后，苹果戴上了不发送充电器的坏脑袋。美国、魅族等国内的手机制造商也以“模范”的形式发售了无线充电版的手机。 　　 　　5G、小费也是2021年手机行业的关键词。数据显示，2021年1~11月，5G手机占中国手机总出货量的四分之三。手机芯片成为国内各手机厂商研究开发的重点。 　　由于华为缺席，小米曾一度成为世界第二大手机制造商，但好景不长。在苹果、VIVO、OPO等竞争下，小米很快就被超过了。 　　2022年，手机市场依然值得期待。 　　世界性的小费不足，一时“小费”最敏感，成为了叹息的话题。 　　年初，我想分析荷兰光刻巨头阿斯玛的成长路径，找出中国芯片行业的差距。 　　这个唯一的能源生产EUV光刻公司，以前穷得发不出工资。但是，在崇高的最上层设计、身处困境中的自身坚持等因素下，这家公司最终实现了“逆袭”，站在了世界半导体金字塔的顶端。 　　 　　我国半导体行业也出现了越来越多的明星企业。 　　兆易革新，清华大学的同学们聚集了100万美元开始创业的企业，现在已经是业界的顶尖企业了。但是，这两年来市场价格暴跌，让投资者担心。 　　2021年，我们分享了中国芯片行业最强三兄妹的故事。20多年来，戴氏兄妹成立了6家芯片公司，但仍有挑战。 　　毕竟，这个行业是中庸没有幸存，永远争上游，生产最好的产品，只能当老板。 　　2021年，茅台依然很热。 　　年初，在资本市场茅台的股价暴跌，但是在消费市场上，很难买到的53度飞天茅台依然吸引了无数人，00后也来抢夺茅台。 　　 　　年中，茅台拥有火酱香酒，茅台镇吸引了许多外来的“金曼”，许多上市公司计划收购茅台镇的酒企业。 　　7月，市界去了茅台町，实地调查了当时上市公司打算收购的圣藏酒业等企业，这里的企业想和茅台有关系，但是自己的经营有问题。资本包围茅台町的背后，揉着概念下的钱永远睡不着。 　　3个月后，监督管理政策突变，打算收购酒企业的上市公司宣布中止收购。我们及时跟踪，发现资本最终败给了茅台町。 　　2021年，房地产业界的虚火退了，高杠杆经营成为历史。 　　年初，美国的大楼市场分化，几年前买了美国的不动产的投资家开始卖出。2020年末，吴秀波以470万美元卖出了5年前用550万美元买的豪宅。 　　国内坚持“盖房不炒”，各地政府也坚决打击买房者。上海楼市的“121”新政开始实施，违反假离婚和贷款使用的人无法逃离，但是支付定金后，还没有在网上签名的人陷入两难。 　　 　　在这样的大环境下，好几家很高兴，好几家很担心。因为住宅价格稳定，有人看到了安家创业的希望，也有人不得不面临资产的下跌。例如，有400万人在燕郊外买的房子，有170万人卖。 　　很多房地产大公司也陷入困境，潘石屹打算卖掉SOHO中国，但是大撤退成功了，但是最后还是停止了。 　　与不动产的安定不同，这两年来，国产消费品牌迎来了发展的黄金期。 　　2021年，从年初到年末，洋品牌的“颠覆”一直持续着。以前，养乐多宣传“益生菌在预防和治疗新冠肺炎方面起着重要作用”，并受到了惩罚。之后，加拿大鹅在中国市场和加拿大等海外市场的退货交换政策不同，因此遭到了抵制。 　　在新的消费环境中，中国消费者已经对“洋品牌”不屑一顾，一些国产品牌乘势兴起。 　　这一年来，我们也把目光投向了国产品牌，研究了李佳琦为什么能卖大牌。 　　 　　新的消费渠道不断出现，在红色书籍等平台上制作圆圈的咖啡品牌3次半，以设计感十足的外观将年轻人丢在脸上。 　　新的一年，我们将继续发掘，与朋友分享正在成长中的国货力量。 　　2021年，可以看作是碳中和元年。在这个背景下，能源行业彻底爆发了。 　　传统能源如煤炭等，价格飞涨，“煤炭老板”再次成为有钱人。 　　我们分析的上市公司奥尔多斯，根据当地丰富的煤炭、硅石资源，从服装企业变身为“能源大物”。今年以来煤炭和硅石的价格急剧下降，左右着奥尔多斯的股价波动。 　　新能源更为热能，太阳能发电、动力电池等创造了财富神话。国庆节期间，我们专门推出“新能源宴”系列企划，希望通过自己的分析，让用户更了解这些新能源的龙头企业。 　　生产太阳能发电硅薄膜和组件的隆基股份在产量和利润能力方面处于行业前列，但在众多竞争对手不断“攻城”下，其竞争优势也越来越小。 　　新能源的大火让背后的“大人物”从背后走向舞台，越来越多的人知道。其中，通威股的刘汉元先生从事养殖和饲料行业，今年在太阳能发电方面进入了2021福布斯的世界富豪排行榜。 　　（图注：刘汉元） 　　总是和刘汉元比较的人是新希望的刘永好。这两位企业家都是四川人，在做饲料。 　　2021年，刘汉元的通威股盛行，刘永好的新希望六和因猪肉价格下跌陷入赤字。 　　（图注：刘永好） 　　2019年和2020年，在“超级猪循环”下，很多养猪企业都尝到了甜头。牧原股份实权者秦英林在福布斯2020中国富豪排行榜上排名第8，落后于王健林、雷军、刘强东等“大人物”。 　　在此期间，很多养猪企业大举扩张，2021年下半年猪肉价格暴跌，这些企业的业绩下降。其中，新希望六和是上市23年来首次出现赤字。 　　我们在《新希望急进“养猪”引起业绩的强烈震动》一文中，重新开始了近几年新希望的扩张道路，对“猪周期”、养猪行业进行了深入的分析。 　　“三胎”、减负、反内卷在过去的一年里受到了前所未有的重视。 　　在两减政策下，教育界迎来了巨大的转折点。2020年，疫病产生了热血沸腾的在线经济，在线教育成了当年的风口浪尖。但是到了2021年，在线教育一夜之间变成了冬天。 　　我们的同事和在线教育工作者进行了深入的交流，他们谈了自己的体验：“昨天还招人，今天突然解散了。” 　　培养企业也达到了转折点。曾经作为业界基准的新东方，半年的市值总额下降了170亿美元 　　（图注：俞敏洪） 　　2022年，希望这些转换中的人和企业能找到出路。 　　2021年，风云怒吼的股票市场的大V在骚乱中翻车。 　　5月，曾经的私有募冠军叶飞突然爆出“参加中源家居的市场价值管理被骗了”，引起了舆论的骚动。此后几天，他多次进行现场直播，爆料18家上市公司有操纵股价的嫌疑，但瓶、林园、董宝珍等都给他扣水。 　　之后，叶飞和我们的同事谈了自己的成长经验和暴露前后的故事。他对我们说：“我想成为有钱人的好人。”。 　　 　　闹剧不仅如此，私人募大V徐晓峰也“翻覆”了，通过和很多相关人员交流，发现了被警察带走的内情。 　　徐晓峰在自己的微博上向50ETF APP发布了广告，导致很多投资者对这个诈骗应用“剪报了韭菜”。 　　通过徐晓峰的“颠覆”，我想告诉大家，金融专家有千万人，真伪难辨。在新的一年里，一定要磨练眼睛，牢牢抓住钱包，注意不要被骗。 　　第二代的接班人是至今为止企业的重要时期。 　　万隆和儿子万洪建的《撕裂》显示了第一代企业家和第二代尴尬的矛盾。 　　2021年6月，万洪建被免除了各种职务，成为双汇的“废太子”。7月，他开始向媒体爆料父亲万隆的种种“劣迹”。 　　（图注：万隆） 　　抛弃糟糠妻子，和别人同居。他盗取了独断专行巨额的税金，将资产转移到海外，运送相关人员的利益等，将父亲送入了监狱。 　　与之相比，华母的“公主”宗馥莉的继承人已准备了很长时间，非常顺利。12月40岁生日前夕，宗馥莉正式成为华母的“二番手”。以前，在各种各样的公开场合，“年轻”是她经常说的话。几年前，她没有让王力宏担任华母品牌代言人，2021年大获全胜。 　　请期待40岁的宗馥莉能不能让华母更年轻呢。 　　2020年，由于疫病的影响，医药成为市场的风口浪尖，创造了无数财富神话。2021年，疫病的影响减弱，再加上采集等政策的影响，医药细化领域开始分化。 　　作为以往的“医药的一兄”的恒瑞医药，2021年的股价下跌了45%。年中，“医药之兄”在2000亿美元暴跌的背后”这篇文章，详细分析了恒瑞医药的业绩、财务、下跌的原因。 　　代理默沙东HPV疫苗赚来的智飞生物也被卷入国产HPV疫苗的快速进展中，半年内市场价值下降了1600亿元。 　　 　　在采集的逼迫下，革新研究开发成为国内医药企业的必选之路，革新药被很多人认为是医药领域的“长期的主线”。 　　发明了革新抗癌剂的百济神州，成立11年来没有利润，这3年间损失了将近300亿元，但对投资者的支持丝毫没有影响。 　　2021年底的最后两天，国家药监局等8个部门发表了“计划”，建议加快临床价值创新药的上市，向该行业赠送新年礼物。 　　2021年，资本市场迎来了作为超大风口的原宇宙。 　　原宇宙是与现实世界平行共存，相互通融的虚拟世界。很多业内人士表示，原宇宙时代一定会到来，可能不太远。 　　 　　在原宇宙建设中，不仅需要VR、5G等一系列技术的成熟与普及，还要解决如何在虚拟世界中建设经济系统和文化生态，解决虚拟与现实世界的平衡。后者比技术还复杂，处理不好，原宇宙是噩梦。 　　对于很多人来说，原宇宙已经足以燃烧大脑，令人意外的是数字世界又出现了新概念：NFC。在《NFFT今年最头疼的财富大冒险》中，我们详细介绍了NFFT是什么，其价值和风险是什么。 　　在2021年的最后两个月内，雪梨和薇娅的两大播音员先后因偷税被罚。 　　我们在“雪梨”们挣钱不够”的文章中，详细说明了她们偷税逃税的方法。通过设立个人独资企业，将应视为劳务报酬的收入变成了企业收入。通过改变收入的性质，降低税率，隐藏收入，实现回避租税的目的。 　　13.41亿元的罚款显示了via的赚钱能力和她的野心有多大。通过谦寻文化这家公司，via夫妇几乎配置了直播的全产业链。 　　（图注：via） 　　在业界野蛮成长阶段，雪梨、薇娅等顶级播音员大赚一笔，她们相继受到惩罚，预告了现场直播带货车行业已经进入规范化阶段。 　　令人意外的是，在2022年，品牌的自制广播、播音员的分流、几个平台的竞争等，可以看到这个行业的更多变化。对此，我们将继续关注。 　　我国有许多不可思议的乡镇，例如，世界上一半以上的小提琴来自江苏黄桥镇。在海外的平台上，每2秒就买中国产的假发，来自河南省许昌灵井町。 　　这些城市是制造中国硬实力的微小样本，其背后不仅有感情，还有对细分化行业的深刻认识。 　　2021年，我们和腾讯财经共同出品了《不可思议的城市》系列。 　　在苏北小城灌云，看到了当地的情趣内衣产业。这里占据了世界情趣内衣市场的大半，在为当地人提供就业的同时，也在探索产业升级的道路。 　　横店也留下了我们的足迹。在这里，我们看到了短片视频的兴起，群演、网红等横漂再次赶到横店，这里比以前热闹多了。 　　 　　全国三分之二的电影、电视剧在横店拍摄，在这里不会拒绝追求梦想的人，也不会拒绝新的商业故事。 　　如果没有茅台集团的存在，茅台町可能是个贫穷的地方。这几年，贵州茅台点燃了整个味噌酒类。伴随着资金的涌入，茅台町变得越来越热了。7月，我们去了茅台町，发现这里没有生活，只有生意。 　　2021年，我们所处的世界发生了很多变化。 　　时代，行业的变化，并不是每一个具体的人都会面临的小挑战。但是，古语中经常被称为“变则通”，机会总是伴随着挑战。 　　在著名的有利资本市场中，故事不缺，投资机会不缺，当然也不缺雷区。接下来，市界将继续和你一起剥茧，认识资本市场重要事件的真相和本质，一起绕过前路的鸿沟，希望遇到更好的自己。 　　2022、我们在一起。 　　（除了单独显示源文件外，以上图片来自视觉中国） 　　（作者丨齐敏倩、编辑丨刘肖迎）